원전 산업의 슈퍼사이클이 온다: 두산에너빌리티를 필두로 한 원전주 투자 전망

글로벌 에너지 시장에서 원전 산업의 슈퍼사이클이 본격화되고 있습니다.

 

무탄소 발전 기술에 대한 전 세계적 수요 급증과 함께 국내외 원전 기업들이 대규모 투자와 생산 능력 확충에 나서면서 관련 주식들에 대한 관심도 높아지고 있는데요.

 

특히 두산에너빌리티를 중심으로 한 국내 원전 기업들의 움직임이 두드러지고 있습니다.

 

오늘은 원전 산업의 최근 동향과 투자 기회에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

 

원전 산업, 글로벌 슈퍼사이클의 신호탄

최근 원전 산업이 전 세계적으로 주목받고 있습니다.

 

국제 에너지 기구는 2050년까지 글로벌 원전 규모가 현재의 두 배 이상으로 증가할 것으로 전망하고 있는데요.

 

특히 주목할 점은 아마존, 구글, 메타와 같은 글로벌 빅테크 기업들까지도 원전 세 배 확대 서명에 참여하는 등 산업계 전반에 걸쳐 원전에 대한 재평가가 이루어지고 있다는 것입니다.

 

여기에 미국 트럼프 정부의 에너지 해방 전략도 원전 및 LNG 수요를 크게 자극할 것으로 전망되면서 관련 기업들의 성장 전망이 밝아지고 있습니다.

이러한 흐름 속에서 두산에너빌리티와 같은 국내 원전 기업들도 글로벌 시장 선점을 위해 발 빠르게 움직이고 있습니다.

 

두산에너빌리티, 대규모 투자로 글로벌 원전 시장 공략

두산에너빌리티는 원전과 가스터빈 시장의 슈퍼사이클에 대비해 올해 설비 투자액을 4,796억 원으로 확정했습니다.

 

이는 지난해 투자액인 2,140억 원의 두 배가 넘는 규모인데요. 특히 이 중 절반 이상인 2,760억 원이 공장 신증설과 개보수에 집중될 예정입니다.

 

투자의 핵심은 원전과 가스터빈으로, 두산에너빌리티는 창원 공장의 생산 능력 증설에 집중하고 있습니다.

 

이를 통해 대형 원전은 올해 체코를 포함해 2029년까지 총 8기를 수주한다는 목표를 세웠고, SMR(소형모듈원자로) 부문에서는 향후 5년간 60기 이상을 수주한다는 야심찬 계획을 가지고 있습니다.

 

이런 투자 확대에 힘입어 두산에너빌리티는 올해 수주 금액 목표치를 10조 7억 원으로 설정했는데요.

이는 전년 7조 1천억 원보다 51%나 증가한 수치로, 회사의 자신감을 엿볼 수 있습니다.

 

정치적 변화와 원전 산업의 상관관계

최근 헌법재판소가 윤석열 전 대통령에 대한 탄핵소추안을 인용하면서 친원전 정책을 중심으로 한 에너지 정책에도 변화가 예상되고 있습니다. 이는 원전 산업과 관련 주식 시장에 적지 않은 영향을 미칠 것으로 보이는데요.

 

특히 국내 주택 사업만으로는 성장에 한계를 느끼고 원전을 사업 포트폴리오에 포함시켰던 건설사들의 전략 수정이 불가피해 보입니다.

하지만 이런 정치적 변화에도 불구하고 글로벌 원전 시장의 확대 추세는 여전히 유효하기 때문에, 해외 시장을 적극적으로 공략하는 기업들에게는 여전히 기회가 있을 것으로 보입니다.

 

원전 수출의 수익성과 전망

원전 산업의 성장성에 대한 기대감은 높지만, 일부 전문가들은 수익성에 대한 우려도 제기하고 있습니다.

웨스팅하우스와의 협상 과정에서 드러난 문제점들을 고려할 때, 원전 수출의 실질적인 수익성에 대한 의문이 제기되기도 합니다.

 

그러나 장기적인 관점에서 보면, 글로벌 에너지 전환 추세와 탄소중립 정책의 강화로 원전의 중요성은 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 특히 SMR과 같은 차세대 원전 기술은 안전성과 경제성 측면에서 기존 대형 원전보다 유리한 평가를 받고 있어, 관련 기술을 보유한 기업들의 성장 가능성이 높습니다.

 

SMR, 원전 산업의 새로운 성장 동력

소형모듈원자로(SMR)는 원전 산업의 새로운 성장 동력으로 주목받고 있습니다.
 대형 원전에 비해 안전성과 경제성 측면에서 유리하다는 평가를 받고 있는 SMR은 두산에너빌리티를 비롯한 여러 기업들의 핵심 사업 영역으로 자리잡고 있습니다.

 

두산에너빌리티는 향후 5년간 60기 이상의 SMR 수주를 목표로 하고 있으며, 이를 통해 빠른 속도로 수주 잔고를 확대할 것으로 전망됩니다. 특히 SMR 공급 계약이 체결될 경우, 대형 원전보다 더 빠른 속도로 매출과 이익 확대가 가능할 것으로 보입니다.

 

원전 관련 건설주의 투자 포인트

원전 산업의 성장은 건설 산업과도 밀접한 관련이 있습니다.

현대건설을 비롯한 국내 주요 건설사들이 원전 사업에 주목하고 있는 가운데, 연기금 등 기관투자자들도 이러한 건설주들에 관심을 보이고 있습니다.

 

특히 현대건설, DL이엔씨, 삼성물산 등의 기업들은 원전 건설 경험과 기술력을 바탕으로 글로벌 원전 시장 확대에 따른 수혜를 볼 수 있을 것으로 기대됩니다.

국내 주택 시장의 침체가 지속되는 상황에서, 이러한 해외 원전 사업은 건설사들의 새로운 성장 동력이 될 수 있습니다.

 

원전주 투자, 어떻게 접근할 것인가?

원전 산업의 장기적 성장 가능성에도 불구하고, 투자자들은 몇 가지 요소를 고려할 필요가 있습니다.

우선 국내 정치적 상황 변화에 따른 정책 방향성을 주시해야 하며, 글로벌 경쟁 구도와 실제 수주 현황도 면밀히 살펴봐야 합니다.

 

주요 투자 포인트로는 첫째, 두산에너빌리티와 같이 원전 핵심 기술을 보유한 기업, 둘째, SMR 관련 기술 개발에 적극적인 기업, 셋째, 원전 건설 경험과 해외 사업 역량을 갖춘 건설사 등을 고려해볼 수 있습니다.

 

증권가의 전문가들은 전방 산업의 수주 증가로 두산에너빌리티의 매출과 이익이 모두 빠르게 성장할 것으로 전망하고 있으며, 특히 SMR 공급 계약 체결 시 수주 잔고가 빠른 속도로 확대될 것이라는 긍정적인 평가를 내놓고 있습니다.

 

결론: 에너지 대전환 시대, 원전주의 투자 기회

글로벌 에너지 시장은 탄소중립과 안정적 전력 공급이라는 두 가지 과제를 동시에 해결해야 하는 대전환기를 맞이하고 있습니다.

이러한 상황에서 원전은 무탄소 발전원으로서 재평가받고 있으며, 특히 SMR과 같은 차세대 기술은 더욱 주목받고 있습니다.

 

두산에너빌리티를 필두로 한 국내 원전 기업들은 이러한 글로벌 트렌드에 맞춰 대규모 투자와 생산 능력 확충을 통해 시장 선점에 나서고 있습니다. 물론 정치적 변화와 글로벌 경쟁 심화라는 리스크 요인도 존재하지만, 장기적 관점에서 원전 산업의 성장 잠재력은 여전히 유효합니다.

 

투자자들은 이러한 산업 전망과 개별 기업의 경쟁력을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 할 것입니다.

특히 원전 핵심 기술 보유 기업, SMR 관련 기업, 그리고 원전 건설 경험을 갖춘 건설사들은 앞으로 다가올 원전 산업의 슈퍼사이클에서 주목해야 할 투자처가 될 것으로 보입니다.

 

지금이야말로 원전 산업의 미래를 예측하고 유망 기업에 투자할 절호의 기회인지도 모릅니다. 전문가들의 의견과 산업 동향을 꾸준히 모니터링하면서 장기적인 관점에서 투자 전략을 세워보는 것이 좋겠습니다.